DRAM合約價(jià)暴漲  長鑫量產(chǎn)LPDDR5X打開新局面據(jù)行業(yè)媒體報(bào)道稱，三星電子已率先暫停了DDR5 DRAM合約報(bào)價(jià)，SK海力士和美光則隨后跟進(jìn)，可能導(dǎo)致供應(yīng)鏈“斷糧”，恢復(fù)報(bào)價(jià)的時(shí)間預(yù)計(jì)延后至11月中旬。雖然存儲(chǔ)四季度合約價(jià)上漲已成為市場共識(shí)，但此前預(yù)期是10月底前就可以敲定四季度合約價(jià)。但三星遲遲不愿提供合約報(bào)價(jià)，直接告訴下游客戶“無貨可賣”，導(dǎo)致短短一周內(nèi)，DDR5現(xiàn)貨價(jià)格飆升了25%。

此前，花旗與摩根士丹利等投行已經(jīng)發(fā)出DRAM芯片價(jià)格上漲預(yù)期，稱2025年第四季度DRAM內(nèi)存芯片的平均價(jià)格將上漲25%-26%。集邦咨詢報(bào)告也預(yù)估，第四季度，一般型DRAM價(jià)格將上漲18%至23%，若加計(jì)HBM，漲幅將擴(kuò)大至23%至28%；預(yù)估NAND Flash各類產(chǎn)品合約價(jià)也將全面上漲，平均漲幅為5%至10%。TechInsights的10月統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，第三季度DRAM平均庫存降至8周，低于去年同期的10周與2023年初的31周，市場供應(yīng)快速吃緊。

多名知名業(yè)內(nèi)分析師預(yù)測，DRAM和NAND Flash市場均出現(xiàn)缺貨現(xiàn)象，預(yù)測今年四季度及2026年行業(yè)價(jià)格將進(jìn)一步上漲。

供應(yīng)鏈因受到對供應(yīng)趨緊、價(jià)格上漲等預(yù)期的影響，開始囤積內(nèi)存，并與原廠洽談簽訂2至3年的長期供應(yīng)協(xié)議，這反過來又加劇了市場短缺。

SK海力士表示，“鑒于客戶需求強(qiáng)勁，我們明年不僅HBM，包括DRAM、NAND產(chǎn)能均已售罄。甚至有客戶提前購買了2026年的傳統(tǒng)存儲(chǔ)芯片。”三星近日也表示：HBM明年的產(chǎn)能已被完全預(yù)訂，目前仍在持續(xù)收到新增訂單，基于這一市場需求，公司正考慮擴(kuò)建HBM生產(chǎn)線以提升產(chǎn)能。國內(nèi)唯一一家DRAM供應(yīng)商長鑫存儲(chǔ)在10月份低調(diào)公布了其LPDDR5X產(chǎn)品的最新進(jìn)展。據(jù)官網(wǎng)信息，長鑫存儲(chǔ)LPDDR5X產(chǎn)品已量產(chǎn)，產(chǎn)品陣容包括顆粒、芯片及模組等形態(tài)。其中顆粒包括12Gb和16Gb兩個(gè)容量點(diǎn)。芯片形態(tài)提供了覆蓋12GB、16GB、24GB等多個(gè)容量點(diǎn)的解決方案。模組形態(tài)的LPCAMM產(chǎn)品容量為16GB和32GB。LPDDR5X產(chǎn)品的速率覆蓋了8533Mbps、9600Mbps、10667Mbps，同時(shí)兼容LPDDR5。目前8533Mbps和9600Mbps速率的LPDDR5X產(chǎn)品已于今年5月量產(chǎn)，10667Mbps速率的產(chǎn)品已經(jīng)啟動(dòng)客戶送樣。

這則消息對當(dāng)前“漲價(jià)潮”和“產(chǎn)能緊張”的局勢來說，無異于久旱逢甘雨。

湘財(cái)證券認(rèn)為，相比于國際同行的LPDDR5X產(chǎn)品，長鑫存儲(chǔ)該款產(chǎn)品推出時(shí)間基本與國際大廠同步，且速率達(dá)到國際領(lǐng)先水平。這些成果表明長鑫存儲(chǔ)的技術(shù)已達(dá)到國際一流水平。

不過，目前尚不清楚長鑫存儲(chǔ)的LPDDR5X的產(chǎn)能規(guī)模，但技術(shù)迭代必然驅(qū)動(dòng)產(chǎn)能提升和優(yōu)化，從LPDDR4X到LPDDR5X，每一次技術(shù)升級都必須伴隨著新產(chǎn)線的建設(shè)以及舊產(chǎn)線的改造，這本身就是一個(gè)產(chǎn)能提升和優(yōu)化的過程。全球內(nèi)存市場的博弈有望從“三足鼎立”向“四方爭霸”的雛形演變，這將使DRAM供應(yīng)鏈總體上更加健康，有利于下游客戶和消費(fèi)者。

目前，多家智能手機(jī)品牌、PC廠商、服務(wù)器品牌以及云服務(wù)廠商，已通過公開表態(tài)、簽訂長期協(xié)議等方式，公開表達(dá)了對內(nèi)存供應(yīng)緊張的擔(dān)憂，希望加大產(chǎn)能供應(yīng)，以保障自身業(yè)務(wù)的連續(xù)性和成本可控。