中美之間的貿(mào)易之爭(zhēng)還在談判—擱淺—談判的循環(huán)中沒有定論，其中所涉及到的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是國際和國內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)，而美國對(duì)中興的制裁，對(duì)華為的“斷供”讓企業(yè)深深感受到了被他人鎖住咽喉的痛楚。已處風(fēng)口浪尖的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在國際政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)云變幻的背景之下正在醞釀著深刻的變革。而日本對(duì)韓國突然收緊半導(dǎo)體材料的出口限制讓人始料不及，讓整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)增添了一絲變數(shù)。
據(jù)日媒報(bào)道，日本對(duì)韓國的制裁更多源于政治原因而非經(jīng)濟(jì)。據(jù)悉，日本與韓國對(duì)于第二次世界大戰(zhàn)中強(qiáng)制征用民工的問題無法達(dá)到共識(shí)、矛盾激化，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省7月1日宣布，將對(duì)用于智能手機(jī)及電視機(jī)的半導(dǎo)體等制造過程中需要的核心材料氟化聚酰亞胺、光刻膠、高純度氟化氫等產(chǎn)品加強(qiáng)面向韓國的出口管制。
這三大材料日本基本壟斷了全球主要產(chǎn)能。日本占全球氟聚酰亞胺和光刻膠總產(chǎn)量的90%，全球半導(dǎo)體企業(yè)70%的氟化氫需從日本進(jìn)口。韓國對(duì)日本的依賴度高達(dá)90%。韓國三星電子、LG和SK等廠商所需的大多數(shù)氟聚酰亞胺和高純度氟化氫都是從日本進(jìn)口。
業(yè)內(nèi)人士介紹，氟化聚酰亞胺和光刻膠用于OLED面板生產(chǎn)，其中，光刻膠是顯示面板生產(chǎn)工程中曝光工程上的必需材料；氟化聚酰亞胺是透明CPI膜的原材料；光刻膠主要是用于半導(dǎo)體光刻和蝕刻工藝。
包括韓國三星、SK海力士、LG等韓國企業(yè)都需要這些材料來生產(chǎn)OLED屏幕、DRAM內(nèi)存、NAND閃存。有分析人士指出，日本的這一貿(mào)易制裁或?qū)?yán)重影響韓國、乃至全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈產(chǎn)能，導(dǎo)致內(nèi)存、閃存、OLED屏幕等產(chǎn)品面臨漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
韓國媒體報(bào)道稱，三星電子的庫存可維持的天數(shù)屈指可數(shù)；韓國中小企業(yè)更是在本輪日韓管制事件中受寒。在此嚴(yán)峻形勢(shì)下，韓國廠商正在積極尋找日本以外的材料供應(yīng)商。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，中國或許會(huì)在這場(chǎng)日韓出口管制事件中受益。
《紅周刊(博客,微博)》調(diào)查顯示，A股中涉及日本出口管制的三大材料企業(yè)有很多。其中涉及氟化氫和佛化工材料（原料）的企業(yè)主要包括：金石資源、多氟多(002407)、巨化股份(600160)、三美股份等；涉及氟聚酰亞胺的主要包括：超華科技(002288)、中京電子(002579)、丹邦科技(002618)等；涉及光刻膠的有：強(qiáng)力新材(300429)、廣信材料、晶瑞股份等。從近期二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)來看，多氟多、金石資源、天賜材料(002709)等表現(xiàn)穩(wěn)中有升。
氫氟酸領(lǐng)域機(jī)會(huì)被機(jī)構(gòu)看好
氫氟酸需求增長潛力最大的領(lǐng)域是電子級(jí)氫氟酸，電子級(jí)氫氟酸主要用于去除氧化物，是半導(dǎo)體制作過程中應(yīng)用最多的電子化學(xué)品之一。電子級(jí)氫氟酸主要運(yùn)用在集成電路、太陽能光伏和液晶顯示屏等領(lǐng)域，其中第一大應(yīng)用市場(chǎng)是集成電路領(lǐng)域。根據(jù)西南證券(600369)的行業(yè)研報(bào)顯示，2018年中國電子級(jí)氫氟酸產(chǎn)能已達(dá)24萬噸。伴隨中國半導(dǎo)體行業(yè)快速增長，我國電子級(jí)氫氟酸行業(yè)進(jìn)入成熟階段。
聯(lián)訊證券研報(bào)指出，目前A股的上市公司中，多氟多在2014年投資1.35億建設(shè)年產(chǎn)1萬噸的氫佛酸項(xiàng)目，率先打破了我國在高等級(jí)電子氫佛酸完全依賴進(jìn)口的局面。此后，天賜材料（2.5萬噸）、巨化股份（1.8萬噸）、三美股份、晶瑞股份等新建產(chǎn)能也陸續(xù)達(dá)產(chǎn)。在不斷與日本縮小技術(shù)差距的同時(shí)，進(jìn)口替代趨勢(shì)明顯。
多氟多日前接受媒體采訪時(shí)表示，本次日韓管制事件將對(duì)公司電子級(jí)氫氟酸產(chǎn)品市場(chǎng)拓展將形成有利契機(jī)，能夠助力穩(wěn)定下游客戶，增加出口韓國產(chǎn)品數(shù)量。據(jù)悉，多氟多去年公司電子級(jí)氫氟酸銷售實(shí)現(xiàn)快速增長，對(duì)韓出口量單月可達(dá)約300噸，較此前增長超過10倍。預(yù)計(jì)2019年底，公司將新建成5000噸產(chǎn)能，并計(jì)劃明年一季度投產(chǎn)，屆時(shí)達(dá)到萬噸生產(chǎn)規(guī)模。
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