11月10日，太平洋證券發(fā)布研報(bào)稱，給予兆易創(chuàng)新“買入”評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：受益存儲(chǔ)產(chǎn)品漲價(jià)，公司盈利能力大幅提升；利基型DRAM業(yè)務(wù)成長(zhǎng)亮眼，有望成為公司第二大產(chǎn)品線；定制化存儲(chǔ)進(jìn)展顯著，終端應(yīng)用陸續(xù)落地。

上述利好清晰地印證了存儲(chǔ)行業(yè)已步入上行軌道。摩根士丹利分析指出，AI正將存儲(chǔ)行業(yè)推向一個(gè)“超級(jí)周期”，驅(qū)動(dòng)力在于需求的全面爆發(fā)：AI服務(wù)器單機(jī)存儲(chǔ)容量激增，為普通服務(wù)器的8至10倍；與此同時(shí)，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心正處于更新?lián)Q代階段，迭加AI手機(jī)與智能汽車等新硬件的普及，共同拉動(dòng)了存儲(chǔ)需求。在此背景下，TrendForce已在10月中下旬將第四季度傳統(tǒng)DRAM的環(huán)比漲幅預(yù)期從8–13%提高至18–23%。

行業(yè)景氣度持續(xù)攀升，為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)帶來(lái)發(fā)展良機(jī)。在這一輪由AI驅(qū)動(dòng)的“超級(jí)周期”中，中國(guó)企業(yè)也展現(xiàn)出清晰的戰(zhàn)略路徑與協(xié)同優(yōu)勢(shì)。通過(guò)同步推進(jìn)長(zhǎng)鑫科技與兆易創(chuàng)新的戰(zhàn)略布局，共同創(chuàng)始人朱一明正在逐步深化兩家企業(yè)在存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)的整體架構(gòu)，構(gòu)建出具有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)協(xié)同范式。

在存儲(chǔ)行業(yè)整體上行的機(jī)遇中，兆易創(chuàng)新與長(zhǎng)鑫科技的“設(shè)計(jì)+制造”協(xié)同模式，已成為中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自主化進(jìn)程中的戰(zhàn)略范本。兆易創(chuàng)新作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的Fabless存儲(chǔ)器供應(yīng)商，專注于芯片設(shè)計(jì)；而長(zhǎng)鑫科技作為國(guó)內(nèi)稀缺的DRAM IDM企業(yè)，基于雙方戰(zhàn)略合作關(guān)系，開(kāi)放部分產(chǎn)能為兆易創(chuàng)新的利基型DRAM業(yè)務(wù)提供代工服務(wù)，形成產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的有效互補(bǔ)。

這種協(xié)同機(jī)制使兆易創(chuàng)新對(duì)利基型DRAM市場(chǎng)產(chǎn)能缺口的預(yù)判，能夠成為長(zhǎng)鑫科技在產(chǎn)能規(guī)劃與前瞻布局中的重要參考。同時(shí)，長(zhǎng)鑫科技憑借IDM模式，有效整合設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，將產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同潛力切實(shí)轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。2024年3月，兆易創(chuàng)新再次對(duì)長(zhǎng)鑫科技注資15億元人民幣，進(jìn)一步強(qiáng)化戰(zhàn)略協(xié)同。

日前，兆易創(chuàng)新獲得機(jī)構(gòu)“買入”評(píng)級(jí)，長(zhǎng)鑫科技也在10月發(fā)布上市輔導(dǎo)工作完成報(bào)告，正在積極推進(jìn)IPO流程。未來(lái)，長(zhǎng)鑫科技上市后不僅將增強(qiáng)自身資本實(shí)力，更有望與兆易創(chuàng)新在業(yè)務(wù)拓展上形成更強(qiáng)的共振效應(yīng)，共同提升在存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈中的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

據(jù)官網(wǎng)公開(kāi)信息，長(zhǎng)鑫10月剛剛正式推出LPDDR5X產(chǎn)品，最高速率達(dá)到10667Mbps。通過(guò)創(chuàng)新的封裝技術(shù)和優(yōu)化的內(nèi)存設(shè)計(jì)，長(zhǎng)鑫LPDDR5X在容量、速率、功耗上都有顯著提升，目前提供12Gb和16Gb兩種單顆粒容量，最高速率達(dá)到10667Mbps，達(dá)到國(guó)際主流水平，較上一代LPDDR5提升了66%，同時(shí)可以兼容LPDDR5，功耗比LPDDR5降低了30%。長(zhǎng)鑫在高端存儲(chǔ)芯片上的技術(shù)突破，不僅為其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)提供了關(guān)鍵產(chǎn)品支撐，也為與兆易創(chuàng)新的協(xié)同發(fā)展注入了強(qiáng)勁動(dòng)力。

長(zhǎng)鑫科技、兆易創(chuàng)新戰(zhàn)略協(xié)同的發(fā)展，正是中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)整體進(jìn)步的縮影。未來(lái)，隨著人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的進(jìn)一步普及，存儲(chǔ)芯片的市場(chǎng)需求將持續(xù)擴(kuò)大，為兩家企業(yè)帶來(lái)更廣闊的增長(zhǎng)空間。兩家企業(yè)構(gòu)建的“設(shè)計(jì)+制造”協(xié)同生態(tài)，也將持續(xù)成為驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心引擎。